Многие игроки на валютном рынке предпочитают корзину из валют развивающихся стран. Несмотря на риски, это может быть выгодно в операциях carry trade, когда привлекаются средства в валютах с низкими ставками центробанков, а инвестируются в валюты стран с высокими ставками. Наиболее выгодными считаются бразильский реал, российский рубль, индийская рупия и южноафриканский рэнд. Есть и региональные корзины – например, валют стран Персидского залива. Другой пример – экю, или European Currency Unit (ECU), имевшая все особенности, характерные для валютной корзины.
Она состоит из доллара США, евро, японской иены и британского фунта стерлингов. С 2015 года туда входит и китайский юань, но пока по фиксированному курсу. Валютная корзина – это портфель, состоящий из двух и более видов иностранных валют различной стоимости. Ценность корзины определяет средневзвешенный курс валюты, которая технически не входит в состав корзины. Паритет (соотношение) денежных единиц в корзине используется для уменьшения потенциального риска колебаний валютных курсов (хеджирования). Корзина может быть бивалютной – это когда в ней две валюты или мультивалютной – содержащей больше двух денежных единиц.
Трейдеры на валютном рынке формируют собственные корзины валют с разным весом в зависимости от своей стратегии. Развороту цены на товарном рынке предшествует смена тренда на валютном рынке. Но региональные риски, возникающие в отдельных странах, могут повлиять на закономерности тренда.
Таким образом, большинство рыночных участников может эффективно использовать валютную корзину в тех или иных целях. Начинающему торговцу следует разобраться в принципах её формирования и учитывать состав при построении рабочих стратегий. Корзина может составляться не по географическим, а по общим экономическим признакам. Например, помещают в нее валюты стран, которые активно ведут добычу нефти. В этом случае важно уметь прогнозировать события нефтяного рынка, характерного как головокружительными взлетами, так и резкими падениями. Соотношение валют зависит от цели, которую поставили создатели корзины.
Используют также узконаправленные варианты, например, торговля корзиной валют ведущих нефтедобывающих стран. Для этого необходимо тщательно отслеживать стоимость нефти и просчитывать перспективы «черного золота». Так, валютная корзина в настоящее время неопределенность по продлению соглашения ОПЕК+ и торговому спору между США и Китаем создает для нефти определенные риски. При расчёте стоимости ЭКЮ учитывался курс всех двенадцати валют стран, входящих в Европейское экономическое сообщество в тот период.
Например, МВФ добавляет в свою корзину доллар США, евро, иену, фунт и юань и на основании их соотношения вычисляет особую расчетную единицу – валютную корзину СДР (SDR – Special Drowing Rights). Российский рубль был привязан к американскому доллару и евро, процентное соотношение которых составило 90% доллар США и 10 % интегрированной европейской валюты. В валютную корзину подбираются валюты, имеющие стабильный курс и большой вес в мировой торговле. Ее структура корректируется с учетом изменений в валютно-финансовой сфере и ситуации на внешних рынках. Структура портфеля может меняться, если курс какой-то из валют становится нестабильным. При определении валютной корзины в качестве баланса используется информация о части страны в совместном общем национальном продукте, внешне торговом обращении определённой группе стран.
Как правило, половину корзины рекомендуют заполнить долларами США, а вторую – «букетом» основных мировых валют. Можно даже открыть срочный мультивалютный депозит в долларе, евро и рублях. Это позволит менять соотношение валют собственноручно и моментально, в зависимости от курса.
Торговля с использованием валютной корзины эффективна, потому что позволяет хеджировать (устранить) эти риски. Международный валютный фонд (МВФ) ввел термин “валютная корзина” в 1969 году. Впоследствии он оказался самым эффективным инструментом для контроля динамики валютного курса и обеспечения защиты национальных денежных знаков.
